Transakcije spajanja i pripajanja
Opis:
Činjenica da svakim danom broj i vrijednost transakcija spajanja i pripajanja sve više rastu, ovu temu čini itekako aktualnom, kako za potencijalne preuzimatelje tako i za potencijalne mete preuzimanja.
Ciljevi:
Cilj ove specijalističke radionice je upoznati sudionike kroz primjere i rad na praktičnim vježbama s temeljnom logikom i metodama koje se koriste kao i sa specifičnim analitičkim instrumentarijem koji se koristi za utvrđivanje donje i gornje granice vrijednosti transakcije.
Metode rada:
Polaznici će navedene sadržaje i vještine usvojiti kroz teorijsko predavanje, praktične vježbe, diskusiju, individualni i grupni rad s ostalim polaznicima i trenerom.
Kome je namijenjena:
Vlasnicima i menadžmentu poduzeća, financijskim analitičarima te specijalistima u financijama, kontrolingu i računovodstvu.
SADRŽAJ I RASPORED
Formiranje strategije i pronalaženje potencijalnih ciljeva akvizicije
Formiranje strategije Du Pont analiza
- Motivi M&A
- Pronalaženje potencijalnih ciljeva akvizicije
PRAKTIČNA VJEŽBA: Pet konkurentnih sila koje određuju profitabilnost djelatnosti
Procjena sinergijskih učinaka i financijsko strukturiranje transakcije
- Ostvarivanje i vrednovanje sinergijskih vrijednosti
- Financijska struktura transakcije
- Generatori vrijednosti (value drivers)
- Vrednovanje ciljne mete (Target company valuation)
- Vrednovanje ponude (Bid evaluation)
PRAKTIČNA VJEŽBA: DCF an., Comparable company an., Comparable transaction an.
Dubinsko snimanje poduzeća (due diligence)
- Temeljne značajke dubinskog snimanja
- Mjesto i uloga
- Ključni aspekti poslovanja
- Check lista
PRAKTIČNA VJEŽBA: Izrada sažetka dubinskog snimanja i formiranje ponude (cash offer, stock offer, mixed offer)
Modeli spajanja i preuzimanja poduzeća
- Modeli spajanja s aspekata poslovnog strukturiranja
- Modeli spajanja s aspekta financiranja transakcije
- Modeli preuzimanja
- Pripajanja i spajanja s aspekta hrvatskih zakonskih propisa
PRAKTIČNA VJEŽBA: Equity metoda vs. Metoda konsolidacije